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>RF tem, por definição, um retorno fixo acima da inflação

Não necessariamente. RF tem apenas retorno CONTRATADO, que não é necessariamente atrelado a um índice de inflação ou acima dele. Pode perder da inflação (olha o resultado de overnight/CDI desde 1967, segundo gráfico).

Além disso mesmo RF atrelada à inflação pode perder não só da inflação mas até perder principal pela marcação a mercado. Ou pode perder com a manipulação dos índices, não esquece que o governo manda no IPCA (não é por acaso que costuma ser menor que IGP-M).

Quer um exemplo aqui e agora de RF perder da inflação? IGP-M de 10,80% nos últimos 12 meses, com CDI em 6,40%. Ta perdendo feio da inflação.

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>dizer que o risco é menor me é estranho

Não estou dizendo, é o que os números mostram.

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>Que cálculo de risco foi feito, exatamente?

Volatilidade de retornos quando pega janelas de longo prazo. Se você quer fazer ou postar outro cálculo com outra forma de medir risco, fique à vontade, eu também não gosto de desvio padrão de retornos como medida de risco, mas é o que tem estudos hoje.

Já está na própria mensagem inicial, só ler:

• Além de mais rentáveis, ações são menos arriscadas acima de 15 anos (leiam o tópico inteiro)
  
• Para os que gostam de "fronteira eficiente", vejam que para longo prazo, ações entregam o dobro de retorno com MENOS desvio padrão.
  
  >"Stocks"? Nenhum índice parece refletir esse gráfico. Quais ações? Normalizado sobre o quê?
  
  O gráfico que você citou é extremamente famoso, do Jeremy Siegel em Stocks for The Long Run. Vi agora que tem 5 estrelas na amazon, primeiro livro de investimentos que vi tão bem avaliado. E tem a fonte no rodapé, era só buscar.
  
  Não é só um índice pois não há nenhum índice que pegue todo o período (desde 1800) de forma consistente. S&P500 começou só em 1957. Dow Jones é pouco diversificado, poucas empresas e começou pouco antes de ~1900, já na metade do período. Foram usados diferentes dados de diferentes estudos, até chegar em um índice "total market" de 1926 até agora. Diretamente do livro:
  
  
• 1802 a 1871: A brief description of the early stock market is found in the appendix. The stock data during this period are taken from Schwert (1990), thoug h I have substituted my own dividend series. G. W illiam Schwert, "Indexes of United States Stock Prices from 1802 to 1987," Journal of Business, 63 (1990), pp. 399-426.
  
• 1971 a 1925: The stock series used in this period are taken from Cowles indexes as reprinted in Shiller (1989): Robert Shiller, Market Volatility, Cambridg e, Mass.: M.I.T. Press, 1989. The Cowles indexes are capitalizationweig hted indexes of all New York Stock Exchang e stocks and include dividends.
  
• 1926 ao presente: The data from the third period are taken from the Center for the Research in Stock Prices (CRSP) capitalization-weighted indexes of all New York stocks, and starting in 1962, American and NASDAQ stocks.
  
  Referente a juros: See Sieg el, "The Real Rate of Interest from 1800-1990: A study of the U.S. and UK," Journal of Monetary Economics, 29 (1992), pp. 227-52, for a detailed description of process by which a historical yield series was constructed.
  
  Meu Kindle ta longe e desligado, peguei esses dados de um pdf do livro no google e não da minha cópia, talvez nas edições mais atualizadas tenha alguma informação complementar.
  
  Não tem mais detalhes sobre cada fonte e calculinho de cada número pois não estou escrevendo um paper acadêmico, são só informações úteis para o pequeno investidor, compiladas. Que me lembre todos os gráficos tão bem indicados do que se trata (por mais pouco usual que seja para um BR ler sobre índice de ações da Índia) para servir de ponto de partida a outras buscas para quem quiser ir além.

Para monitoramento, ok. Problema é o pessoal fazer backtest (achando que tem uma metodologia correta) e fazer trade.

Existe um livro chamado Advances in Financial Machine Learning que fala sobre os pitfalls desse tipo de modelo/algoritmo.

Prezado OP, vou comentar apenas sobre FIIs.

Eu li recentemente o livro do pessoal da Suno sobre FIIs, para entender melhor alguns conceitos eu achei bom, mas não entra em nada muito especifico sobre algum papel.

Guia Suno Fundos Imobiliários: Introdução sobre investimentos seguros e rentáveis https://www.amazon.com.br/dp/B07HLPLM4V/ref=cm_sw_r_cp_api_i_uZgXCbNQAF4ZT

Agora para poder comparar e analisar os dados de cada fundo estou utilizando os seguintes sites:

https://eduardocavalcantifiis.com/
https://fiis.com.br/
https://clubefii.com.br/

Além disso a Suno Research tem relatórios semanais sobre FIIs, mas eu não assino e não posso opinar.

The Little Book That Still Beats the Market

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Muito obrigado Nino! Esse site está favoritado até (https://clubefii.com.br/) mas não li ainda.

> Guia Suno Fundos Imobiliários: Introdução sobre investimentos seguros e rentáveis https://www.amazon.com.br/dp/B07HLPLM4V/ref=cm_sw_r_cp_api_i_uZgXCbNQAF4ZT

Muito obrigado!!

https://www.amazon.com.br/Little-Book-Common-Sense-Investing/dp/1119404509/ref=sr_1_2?ie=UTF8&qid=1541704760&sr=8-2&keywords=bogle

https://www.amazon.com.br/investidor-inteligente-Benjamin-Graham-ebook/dp/B01B3I5Y44/ref=sr_1_1?ie=UTF8&qid=1541704749&sr=8-1&keywords=graham

https://www.amazon.com.br/Investindo-a%C3%A7%C3%B5es-longo-Jeremy-Siegel-ebook/dp/B016AF8FAU/ref=sr_1_2?ie=UTF8&qid=1541704755&sr=8-2&keywords=siegel

Eu sinceramente sou muito cético com vendedores de curso e palestrantes, maioria vive disso e não de trading.

Acredito que tenha trader sério (consistente e com muita grana) vendendo treinamentos, obviamente se existe trader, ele aprendeu com alguém, e você demorará um bom tempo até achar esses aí.

Eu sou programador também e estudo análise técnica e price action, quero começar a fazer day trade assim que me sentir pronto, e conforme eu ver uq funciona na prática ou não, também pretendo fazer algum robô, acho que antes tenho que ser consistente negociando de forma manual para automatizar tudo depois.

Eu acompanho um trader chamado Adam Grimes, ele trabalhou em uma grande mesa proprietária, e tem sites e até um curso onde ensina sobre trading (curso gratuito) e fala do ponto de vista mais científico sobre as teorias da análise técnica, você pode acompanhar também, tem umas idéias legais que podem ser usados para criação de robôs de trading.
https://adamhgrimes.com/
https://www.marketlifetrading.com/


Ele possui dois livros interessantes, onde ensina análise técnica e desmistifica muita coisa, mostrando análises quantitativas, mostra provas do que pode funcionar ou não do ponto de vista científico, os livros são:
"The Art and Science of Technical Analysis: Market Structure, Price Action, and Trading Strategies" e
"Quantitative Analysis of Market Data: a Primer"

> Não opinião de vocês, quais são os livros essenciais para alguém interessado em controlar e maximizar a eficiência da sua vida financeira?

Não vou recomendar livros de finanças pessoais/orçamento doméstico pq desconheço. Sei apenas o princípio comum: guarde pelo menos 10% do que ganhar, pague todas as dívidas. Se não é possível com seus ganhos atuais, busque aumentá-los (estudando, mudando de emprego, etc).

Livros essenciais para aprender a investir:

• Comece pelos Guias da Suno Research. Não, eu não ganho nada indicando-os. É apenas o material mais básico e educativo que eu conheço sobre investimentos...em nosso idioma.
  
• O Investidor Inteligente. É a Bíblia dos investidores.
  
• Ações comuns, lucros extraordinários. O autor inspirou Warren Buffett, o maior investidor da História, a mudar seu jeito de investir.
  
• Investindo em Ações para o Longo Prazo. O autor mostra como investimento em ações é mais lucrativo e menos arriscado que renda fixa, no longo prazo (realidade dos EUA).
  
  Uma dica: prefira sempre a leitura no idioma original dos livros. Nossas traduções são péssimas, ainda mais em assuntos de nicho como investimentos. Os caras colocam um tradutor que não conhece o ambiente, e aí um livro bom fica medíocre.
  
  Bons estudos.

O Airbnb é excelente se você também tiver planejado quem e como irá gerir a propriedade. No meu caso, quando aluguei minha casa meu pai que trabalha o dia todo literalmente na casa vizinha, era quem recebia os hóspedes -- e pedia para o check-in ser feito de preferência no horário comercial (necessitando combinar previamente se fosse fora do horário).

Eu já me hospedei muito via Airbnb, e em vários casos há alguém que faz a recepção e limpeza ser alguém que faz isso para várias casas. Em Portugal é comum agências de imóvel oferecerem este serviço (você aluga a casa via Airbnb e eles quem cuidam da limpeza e hóspedes -- algumas vezes enquanto que a casa está à venda, por exemplo, para gerar renda).

Também tem gente que automatiza, por exemplo usando um Masterlock para guardar as chaves e simplesmente dar a senha para o hóspede chegar a hora que quiser, pegar a chave, usar a casa e devolver para o cofre-cadeado quando for embora. Tem muita gente que é mais confiante e simplesmente fala que a chave vai estar dentro da caixa de correspondência, mas vai depender do grau de segurança da cidade que você está.

Como toda fonte de renda, vai exigir certa dedicação e atenção. O Airbnb é meramente uma plataforma de anúncio, intermediação de pagamento e resenha/pontuação, e não um intermediador de guesthouses.

Opa, peraí amigo. Assim não né.

Você não pode ter modelos distintos para analizar eventos prévios e posteriores. Se você têm dois modelos, você não têm nenhum.

O que o /u/celtiberian666 explicou é, em termos técnicos, o modelo hipotético-dedutivo, popularmente chamado de "método científico". O método possue características explicativas (focadas em analisar o passado) e características preditivas (focadas no futuro).

Concordo com ele que o problema neste cenário é que o número de agentes e de eventos de entrada com influência no resultado final é grande e matematicamente difícil para se prever. Aliás, se você acha que consegue prever, páre tudo, torne-se um quantitative analyst, programe um punhado de bots e vá curtir a vida enquanto você fica rico.

Se tiver interesse em se aprofundar no assunto sobre o por que não dá faz sentido desvincular em dois modelos, recomendo qualquer livro introdutório à filosofia e/ou à métodos científicos. Um que gosto muito é o The Web of Belief (QUINE).